記者郭幸宜 台北
擺脫QE退場的悲情慘淡，暑假仍有不少市場隨著氣溫攀升而「活蹦亂跳」。根據投信整理，近10年來7、8月暑假期間以印度與泰國基金表現最猛，平均漲幅分別達6.73%、5.88%，堪稱適合抱一「夏」的明星標的。
摩根印度基金經理人施樂富(Rukhshad Shroff)指出，8月起是印度的雨季，可望壓低糧價，對影響政策與股市甚為關鍵的食品價格與通膨都有重大影響，接續下半年則有印度三大節日之一的排燈節，節慶效應帶動的消費熱潮，除了有效挹注營收成長外，暢旺的消費力通常能帶動股市上漲。
隨商品跌價與通膨回落，提供將於明(2014)年度舉行國會大選的印度政府更多空間推出刺激經濟政策。以過去經驗來看，施樂富分析，扣除2008年金融海嘯的極端值，印度Senesex指數在國會選舉前一年不僅漲多跌少，且平均漲幅高達28.5%，到大選當年度平均漲幅更擴大至33.3%，凸顯印股選舉效應鮮明，有利吸引資金持續回補。
泰國部分，摩根泰國基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示，泰股受制本波外資撤資壓力，自5月高點以來波段跌幅高達17%，但隨國際股市逐步止跌，近一周泰股率先強力反彈6.44%，凸顯其良好基本面與優異的企業獲利能力仍受到肯定。
在後QE時代，全球股市將由資金效應逐步轉由基本面主導，泰國亮麗的企業獲利數據提供未來股市漲升的強力動能。黃寶麗指出，泰國通過2020年前2兆泰銖的基礎建設預算，預計從今年10月起具體實施，每年平均單就投資金額即佔GDP近3%，將帶動如地產、水泥等產業的企業獲利。
群益投信表示，東協近幾年靠著經濟體區域貿易熱絡，不受歐美景氣衰落影響，經濟持續成長，在基本面佳的情況下，股市表現也非常亮麗，雖然東協股市自今年高點至今累積跌幅已逾15%，不過，股市漲多拉回修正尚屬合理範圍，重要的是，東協後續機會大於風險，下半年東協維持強者恆強的態勢不變。
鉅亨網 2013-07-02
