看線論股/6,968點 多方防守關鍵

2012072913:09
 
看線論股/6,968點 多方防守關鍵
【經濟日報╱蔡宗園】

圖/經濟日報提供
 
台股自證所稅干擾以來,跟隨國際股市連動的機率較高,預期美股今年因總統大選多方掌控不變,國際盤具助漲效果。全球近期最關鍵的事件是,7月31日到8月1日的美國聯準會,是否釋出第3輪寬鬆量化政策(QE3)利多,由於目前美國經濟數據並未明顯惡化,須慎防與上次會議後因維持現狀而出現短線的失望性賣壓。
 
對台股而言,雖然開徵證所稅案通過,短線或許將利空淡化,營造利空不再的假象,但潛藏的殺傷力卻持續,尤其是市場投資信心早已心灰意冷,加上景氣下滑,繼中研院與中華經濟研究院紛紛下修今年台灣經濟成長率,主計總處本周下修GDP成長率恐怕也已成為定局。
 
就技術面而言,
目前指數仍受制於所有均線之下,短線因27日跳空長紅K化解探底危機,仍無法扭轉均線空頭排列格局,指數將處於上有壓、下有撐的震擋整理格局,籌碼面則因動能不足及外資處於調節賣方,相對弱勢格局不變。近期跌破7,000點,封閉6,937點關鍵突破缺口多方支撐,一旦封閉突破缺口,仍有形成短線反彈過後再次探底的危機,投資人風險意識須提高,量能不足依舊不利後市,常態性低量仍是最大隱憂。
 
就籌碼面觀察,台股月均量月月遞減,7月以來外資累計賣超695億元,目前仍由外資來決定指數的方向,何時轉賣為買才有利指數上攻。
近5個月台股成交量節節敗退,市場參與者退潮現象愈來愈明顯,當成交量低迷,進一步影響經濟惡性循環,緊接8月半年報考驗及MSCI降權重的預期,動能不足的影響力漸漸造成的殺傷力愈來愈大,後市量能觀察重點在於800億元以上的放量攻擊訊號。
 
就K線型態來看,上周留長達183點的下影線,代表跌深過後買盤低接墊高,且因量縮而套牢的程度相對小的緣故。因此K線表態說明大盤具有跌深反彈機會,但短中長均線仍下彎形成上檔套牢壓力,尤其是月、季線糾結區壓力最大,量能不繼預估反彈空間仍受限。此波6,857點反彈高點7,442點以黃金分割率0.191多方最後防守位置來計算在6,968點,搶短積極者可以此點位為多方防守點位。
 
9日KD指標雖落至50以下空方區,但KD卻是自低檔黃金交叉,透露出多方背離及黃金交叉向上有利訊號,代表現階段處於跌深反彈格局中,而周K值仍大於周D值,但仍處於50以下空方區,指標對大盤的結論就是,空方雖控盤,但多方已具備反擊力道。
 
選股方面,電子產業旺季不旺疑慮續增外,半年報欠佳的陰霾也持續困擾著個股表現。基本面後市佳、法人持股鬆動而籌碼凌亂者需避開,如LED、封測、太陽能、面板及高價股需觀察法人動向,慎防「多殺多」跌勢擴大,
盤面上作多選股的難度大增,僅少數如生技、食品及觀光較具防禦抗跌性,選股不選市為重點,基本面穩健具籌碼安定度高個股,是資金避難的首選。
 
(作者是倫元投顧副總經理)
 
【2012/07/29 經濟日報】