趨勢大師:網路交易夯 砷化鎵有新需求

2013102918:14
趨勢大師:網路交易夯 砷化鎵有新需求
【趨勢大師 呂宗耀】

台股成交量又陷低迷,資金聚焦點不斷跳動,電子股成交比重又回6成,第4季台股在蘋果新產品陸續發布下,電子股和第3季財報會是資金聚焦點。
 
從產業看:1.Apple零組件公司的軟板廠F-臻鼎、機殼廠可成、F-鎧勝;2.半導體設備及材料商:翔名、辛耘、長華等;3.工業電腦及安控族群如研華、飛捷、立端、晶睿、奇偶、天鉞電等獲利穩健電子族群,資金已陸續進入,接下來美股第4季走向也會是台股緊隨反映的方向。
 

從2010~2012年美股走勢看,道瓊指數10月份漲幅分別為3.06%、9.54%、-2.54%,對比同年第4季漲幅7.4%、11.9%、-2.5%,10月份走勢是第4季的領先指標。今年10月迄今道瓊指數漲幅2.51%,那斯達克指數在財報效應下,10月22日也已創3947波段新高。台股第4季投資可正向看待。
 
交易平台助漲網路股
那斯達克創波段新高中,以網路股表現最佳,Google(市值3440億美元)10月23日收1031美元、網路交易商Amazon(市值1492億美元)10月22日收332美元、facebook(市值1263億美元)10月18日收54.2美元、全球旅館線上競標網站Priceline(市值490億美元)10月21日收1087美元、全球最大線上影片租賃Netflix(市值152億美元)10月21日收355美元,皆創歷史新高。
 

網路股表現佳顯示其交易平台日趨熱絡,其中4G LTE等高速傳輸規格硬體設備需求也將逐漸升溫,上游關鍵零組件如砷化鎵用量將增加,台商供應鏈逐漸強大,值得關注。
 
砷化鎵供應鏈過往由國際IDM大廠佔大宗,IC設計公司比重偏低,惟隨應用裝置功能愈趨精進,元件設計愈趨複雜,競爭勝出重點已轉向設計能力,自有產能已不再是關鍵,國際大廠Triquint於iPhone 4s失利即為一鮮明例子,該公司於2010~2011年積極布建產能,卻因設計取向不符,部分訂單由純IC設計公司Avago搶走,顯見設計能力確為關鍵競爭因素。
 
砷化鎵供應鏈後市俏
另觀察現有IDM大廠皆已決定不再擴產,新興IC設計公司亦如雨後春筍般冒出,如美國Avago、日本Murata、大陸RDA等,砷化鎵晶圓委外代工趨勢明顯,專業代工廠受惠清晰可見。
 

砷化鎵晶圓代工過去比重偏低,不到1億美元,但近10年複合成長率達21%,產值逼近10億美元,砷化鎵晶圓代工成長性更勝砷化鎵整體產業8%的年複合成長率,也象徵委外代工比例逐年增加趨勢,台廠砷化鎵供應鏈全新、英特磊,下游晶圓代工穩懋、宏捷科可注意。
 

【趨勢大師 呂宗耀】
經歷:
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
專長:每周走訪請益6家30億資本額以下,且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地
 
2013年10月28日 蘋果日報