蕭碧燕:基金操作 停利不停損

2013060903:25

蕭碧燕:基金操作 停利不停損
張緁玲
進場點不重要 選對標的才有機會上天堂
有人說,「逆式操作」是投資的不二法則,當股市動盪不安時,就是進場的好時機,相對地,基金也是一樣;不過,素有「台灣基金投資教母」稱號的投信投顧公會秘書長蕭碧燕認為,
何時進場都是好時機,重點是你〈妳〉是否挑對基金、瞭解基金屬性,所謂「選對基金讓你上天堂,選錯基金讓你住套房」。
 
由於近期全球股市受到美國經濟情勢的影響,許多投資人都慘遭套牢的命運,因此,蕭碧燕建議投資人在投資基金上,可以把握以下原則:
 
先檢視手中的基金
蕭碧燕表示,投資過程中,有一項基本功課就是定期檢視基金的績效。若沒有後續成長性,就不要猶豫,將該基金轉換或贖回才是上策。舉日本市場為例,日本基金這幾年一直走下坡,基金績效都排在後段班,此時,投資人還要再「硬ㄍ|ㄣ」下去嗎?不妨將該基金贖回,換成現金,而手頭上的基金也才能做更有效的利用。
 
避免越攤越貧
蕭碧燕強調,現在很多投資人因為背負著虧損的包袱,所以一心想再加碼攤平,但往往是越攤越「貧」;為此,她建議
投資人應跳脫向下攤平的迷思,不一定要買手頭上已有的基金,反倒應該去瞭解,哪一檔基金有可能是下一個多頭起來的潛力基金,掌握有前景的基金,才是挑選基金的首要考量。
 
不過,一般人或許會問:「如何挑選未來潛力基金?」根據蕭碧燕多年的實戰經驗,她強調,
「勤做功課」是投資的不變法則,投資沒有不勞而獲。其實現在的金融市場動盪不安,因此她建議投資人應隨時注意時勢、掌握市場脈動以作為挑選的方向。
 
此外,她強調,
事先瞭解基金屬性、再來評估自己風險承受度,以選擇投資標的,才是正確的投資心法。
 
蕭碧燕建議,
定期定額應抓住一個原則「停利不停損」,自己要設定獲利目標,適時贖回,否則只懂得買基金,即使曾有獲利,也是紙上富貴,其實,懂得賣基金才是真學問。
 

其次,值得一提的是,很多人定期定額投資失利,其主要的癥結就是「熬不住!」只要看到績效呈現負報酬,就急著想贖回。對此,蕭碧燕表示,只要還沒認賠贖回,都不算賠錢,因此,她希望投資者要有耐心,重點不在於過程而是結果,尤其像投資新興市場,高風險高報酬,經常是瞬間漲跌,因此只要有耐心,靜待下一波景氣循環,仍有賺錢的機會。
 
另外,現在很多人看好亞洲市場,尤其是中國,認為股價會領先其他市場,率先觸底反彈,是中長期投資的好時機。不過,值得思考的是,中國經濟為何會領先復甦,原因為何?
 
而東歐市場雖然現在表現不佳,受到金融危機影響,國際市場石油需求銳減,使的油價大幅回落,造成東歐大國俄羅斯〈全球第二大產油國〉經濟恐將衰退;不過,蕭碧燕倒認為,未來石油仍有願景,潛力備受看好,只是現在受到環境波及,鐵定會「躺很久」,不過誰說它一定會漲輸亞洲市場基金,投資人不妨先瞭解整體市場的況狀,再評估自己的投資喜好,至於哪一個好,蕭碧燕笑著說,沒有任何人可以幫你〈妳〉做決定。
 
有人喜歡可以慢慢等,但有人看到績效直落,更是寢食難安,這就是為何要衡量本身容忍度的問題。
 
蕭碧燕強調,
基金的挑選必須依自己可承受的風險為投資重點。以一般來說,年輕人比較可以承擔較高的風險,屬於較積極型的投資者,但隨著年紀的增長,其投資屬性也將趨於保守,不過也有例外,譬如手上有大筆資金者。
 

不要聽信明牌
蕭碧燕幽默的說,許多人喜歡問她:「有沒有明牌?」而她的回答總是:「沒有明牌啦!我只會告訴投資人方法」。因為以她多年的操作經驗,
沒有哪一位分析師預測神準,還是得靠自己「下功夫」,研究基金公司的經營策略、競爭優勢以及前景,才是真正的「明牌」。
 
切記不要「趕流行!」蕭碧燕指出,最近南非幣成為外幣投資中的熱門標的,定存利率很高,造成一窩蜂投資者進場投資,不過,投資人真正瞭解南非幣是什麼嗎?相信很多人並不瞭解,盲目跟從,而結果往往換來認賠殺出的命運,這就是投資失敗的最大原因。
 
她經常勸告投資人,
對於任何一種投資工具,若是不懂就不要碰!一般投資者很多都聽從理專的建議,並非真正瞭解,但理專一向以產品為導向,而風險還是由投資者自己承擔,因此她鼓勵投資人多用心學習,「知己知彼,百戰百勝!」。
 
做好「總資產投資分配」
蕭碧燕說,面對這次金融海嘯,很多投資人是叫苦連天,其實若一開始投資人懂得資產配置,現在就不至於生活陷入困境。她強調,
投資人在投資時,應該先做好資產的核心配置〈核心通常是指定存〉,不該將總資產全拿來下注,風險性較高,要有存留「保命錢」的概念。而核心配置的比例,則是依個人年紀與財力而有所不同,年紀越大,核心比例就佔越高,簡單來說,最好用閒錢投資,即使投資失利,也不至於影響生計。
 
「定期定額」是王道
事實上,很多人為問:「何時進場,才是時候?」或者「如何判斷買入時點?」對此,蕭碧燕坦言,
沒有人知道何時是最低點,專家也一樣,無法準確掌握波段操作的進出時點,只能設定多少以下就買進,這是機率問題。而採定期定額主要好處是,不但可以攤平投資成本,還可以攤平投資風險,重點是,更不必費心思考進場時機,也不必一次拿出大筆資金投資,若是選對誠信可靠的基金公司,將時間拉長,更能顯現投資效益,不過要記得之前所提到的原則「停利不停損」。
 
喜歡單筆投資者,蕭碧燕建議,可採不定期不定額方式,分批進場,資金不要一筆砸入,抓住「買跌不買漲」為原則,大跌大買、小跌就小買,同時要定期檢視,且設定「停利和停損」也是分散風險的另一種選擇。
 
總之,簡單來說,蕭碧燕認為,在亂世投資基金,原則要抓牢,不僅要瞭解自己適合的屬性、挑選好的基金公司〈不要挑到像雷曼一樣〉,定期檢視基金報酬率、設定停利點,並持續扣款,若能堅持到最後,獲利了結,才是賺錢的真功夫。
 
【更多精采內容請看《Taiwan News國際財經.文化月刊》4月號-第384期】
 
Taiwan News國際財經˙文化月刊 │ 2009-03-25