專家觀點-偏多操作 短多支撐移至7,660點

2012091817:20
 
專家觀點-偏多操作 短多支撐移至7,660點
記者鄭淑芳/台北報導
隨著QE3利多激情過後,本周市場可能進入清醒狀態。由選擇權結構來看,市場上仍是以偏多操作為主
 
元富期貨投資顧問部分析師楊祐鳴指出,
短線多方支撐向上移至上周五跳空缺口低點位置7,660點,觀察過去兩次QE推出後的行情,均造成台幣升值的資金行情,且觀察近期美元指數走勢已跌破上升趨勢線,台幣升值趨勢帶動的資金行情可望延續,預期指數震盪整理後,有望挑戰年初7,800~8,000點的大量套牢賣壓區。
 

選擇權方面來看,9月上檔買權OI集中在7,800~7,900點序列,下檔賣權OI集中在7,400~7,600點序列,由於昨日無續攻表現,且本周三將結算,使投資人的風險意識逐漸上升,目前整體隱含波動率上升0.41%來到14.93%,而20日的歷史波動率則來到11.02%,逐漸向隱含波動率靠攏。
 
由選擇權結構來看,9月P/C OI Ratio來到1.292增加0.080,顯示市場上仍以偏多操作為主,因指數上周五以跳空方式越過箱型區間,此跳空缺口可視為短線上多方的防守點。
 
楊祐鳴強調,由於本月契約只剩2天結算,建議以10月份契約為主,賣出7,400PUT同時買進7,200PUT的賣權多頭策略,此組合Delta約為0.027,gamma為-0.002,屬緩漲之組合,約可收取18點的權利金。
 
2012-09-18 工商時報