看線論股/價量齊增溫 震盪向上

2012091705:30
 
看線論股/價量齊增溫 震盪向上
【經濟日報╱蔡宗園(倫元投顧副總)】

圖/經濟日報提供
 
大盤指數10日再度重返月線之上,量價齊揚,已隱含突破壓力區間的關鍵訊號,內外部因素有利多方之際,指數脫離均線反制區過後,已形成多頭助漲效果。QE3政策帶動月季線上揚,正式助漲,目前季線扣抵在大雙底頸線位置,季線上揚將先緩再急,推動整體盤勢趨於穩定波動的上揚格局,成交量能也同步放大,有利後市人氣回籠。
 
目前大盤月均量在742億元,周K線出現長紅突破,日成交量已連3日站回月均量之上,量能增溫是好現象,上周3大法人同步買超,也說明盤勢氣氛仍由多方主導。上檔壓力區間已上移至證所稅利空7,824點至8,170點區間套牢區。
 
此壓力帶的形成時間長達2個月,壓力相對沉重,後市要順利突破仍有難度,預期短線多方遇壓將進行震盪整理格局。
 
KD高檔鈍化 短多勢強


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7日大盤出現關鍵指標低檔翻揚訊號,KD黃金交叉後,一路上揚突破至80以上多方超漲區,現階段K值為89.11,D值為74.6,K值與D值正差為14.51。
KD正差值超過10以上代表的是短多勢強,K值80以上雖然理論上有過熱疑慮,但因14日大盤大漲,將使KD值因多方勢強而呈現80以上的鈍化現象,說明多方明顯占優勢掌握盤勢。但值得留意的是8月10日K值為92.37,也呈現鈍化現象,此波K值若無突破8月10日K值高點,將形成空方指標背離,可能面臨漲多拉回。
 
本周指數若未能再續強,短多勢強的格局將因KD指標陷入下彎,轉變成震盪休息的格局。
 
再觀察周KD值,
周KD也處於高檔80以上鈍化區,屬於穩健波動向上墊高,尤其是上周,周K線長紅K棒表態及突破整理區,更確認中多格局仍在進行。
 
籌碼穩 下檔風險有限


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此波指數創反彈新高,外資連6個交易日對台股淨買超,中長線台股籌碼分布逐漸轉佳,愈來愈多的個股已不再破底創低,大盤融資也由8月10日以來呈順水推舟的正面緩增態勢,代表人氣漸回籠。
 

就中期角度而言,大盤融資餘額為1,871億,處於2007年金融海嘯以來的相對低檔區。歷史經驗顯示,每當台股融資維持率跌破140%以下,多單開始大量停損之際,反而成為台股落底的重要訊號。今年台股融資維持率於6月初來到波段最低138%,此後便隨國際盤上漲帶動上揚至9月的160%,當股市最恐慌的時點過去,意味指數再重回低檔的機率已低,籌碼也轉為安定。
 
一旦新產品如期出貨帶動基本面,大盤將逐步吸引人氣回籠,下檔風險已是極為有限。
 
蔡宗園小檔案
經歷
新寶證券高級業務員、研究員
統一證券業務襄理、研究員
寶成投顧經理
國家認證證券分析師
龍華科技大學特約講師
 
【2012/09/16 經濟日報】