股海自在行／電子 熱炒轉機題材
【經濟日報╱柯建維（倫元投顧總顧問）】
9月6日跌破7,341點當天，市場偏空氣氛濃厚；但收盤多方能量竟然大過空方能量，結果當晚歐洲央行表示收購債券無上限，激勵國際股市大漲，美股還創下波段新高，那斯達克更是創下11年來新高。當然也使得台股在上周五大漲98點，化解原本市場上多數看頭部成形的危機。
然而，國際股市飆漲的利多，並未讓台股在能量上出現波段買訊，上周五台股漲幅明顯弱於其他國家股市，短線上，台股雖有向上挑戰7,536高點的機會，但波段仍是區間震盪整理，且震盪空間很可能不到300點。當然，9月12日德國聯邦憲法法庭將就ESM（歐洲穩定機制）的合憲性做出判決，同時美國聯準會（Fed）也要召開會議，並宣布利率決策。
目前市場上對於Fed是否會推出第3輪量化寬鬆政策（QE3）看法分歧，我估計直接明確提出QE3的機率不大，但就算沒有QE3，股市也不會立刻重挫，頂多回測上周支撐，還會再上攻。但若真的推出QE3，估計台股也不易一路大漲，7,800點都不容易突破。總之，未來一個月台股不容易大漲，也不容易大跌，在加權指數空間不大之下，投資人要想獲利的關鍵就在選股與操作。
台股自7月底反彈至今，資產營建族群是最強勢、持續最久的主流族群；金融股先盛後衰；中概股在第8次江陳會之前一路衝鋒，但兩岸投資保障協議簽署後，就進入休息整理；至於電子類股則是從8月9日開始強勢表現，9月初電子類股指數更已突破8月高點，強過大盤。
本波電子強勢股兵分兩路，一是半年報亮麗，下半年看好的業績股；二是第二季轉虧為盈，或半年報不佳，但下半年具強烈轉機性的族群，面板族群就是其中最明顯的代表。在未來一個月當中，估計資產營建族群仍將持續熱鬧輪動，這是國際資金（包含港資、陸資）看上台灣資產被低估的價值，所引動的長期性買盤。電子股仍以業績股與轉機股為表現重心，只是漲多、乖離率過大的標的隨時會回檔整理，不要太過追高；本益比仍低、股價漲幅有限的標的，則有輪流補漲的機會。總之，未來一個月加權指數空間雖然有限，卻是選股與操作高手獲利的天堂。
【2012/09/09 經濟日報】
