電子股領軍 台股反彈啟航
記者林淑燕╱採訪報導
積弱不振已久的台股終於在上周出現千億交易量，外資大買超讓投資人展笑顏。國際股市反彈，外資重返新興市場點火，加上電子股營收紛紛出現佳績，讓電子股重回市場主流地位。專家指出，以蘋果概念為主的供應鏈、智慧型手機以及win題材供應鏈，是電子股後市最看好的標的。
上周一剛結束的台北應用電腦展帶來了60萬人潮，估計營收約在90億元左右，成功帶動國內資訊產品的人氣，其中最受消費者矚目的智慧型手機、數位單眼相機、筆記型電腦、Ultrabook等，顯然就是目前電子產業的主流亮點。
依據拓墣研究所的分析，6月台北電腦展（computex）看的是外銷數字，上周剛結束的台北應用電腦展看的則是內銷人氣；而兩次的電腦展，都是上述幾項產品擔綱主角演出，推估第4季台股反彈的棒子也將由這些族群接手。
蘋果概念股仍將是主流
「第4季如果電子股重回台股主流地位的話，行情會非常好！」台新投顧經理黃文清肯定地預估，主要原因是iPhone5已經延遲許久，蘋果的買氣醞釀累積的能量大，一旦iPhone5推出，買氣出籠勢必會帶動蘋果供應鏈業績爆發。而且半導體業在第2、3季陸續消化庫存完畢後，第4季也可望加入補漲行列。黃文清認為，這些個股都是重量級的電子股，一旦啟動，對整體電子股會有推波助瀾的效果。
依照目前零組件廠的備料情況推估，蘋果如果在預定的9月底順利推出iPhone5，第一波出貨量會有2000到2500萬支，而如果賣點足夠引來死忠粉絲加入換機潮，甚至有法人樂觀估計第4季可出貨到5000萬支。「到時候可能又會像年初台股一樣，蘋果概念股表現紅通通。」黃文清說。
目前市場推測由於過去蘋果推出新機種時，供應鏈大都會選擇一線廠商，二線供應鏈廠商因為良率還得加強，所以初期尚無法受惠太多。因此法人推估像鴻海、台積電、日月光、鴻準、台郡、可成、嘉聯益、新普、大立光、宏捷科、全新將是首波受惠主角，而這些個股在上周也出現小漲局面。
面板、軸承樞紐等，股價也都已經有所表現。
即將上場的iPad mini，估計在第4季開始也可以有每月600萬台的出貨量，因此各基金經理人預測第4季展望時，幾乎都將蘋果概念股列為最優先的加碼標的，而且比重也都是拉到最高。
2、智慧型手機續當主流：除了上述的iPhone5題材外，大陸智慧型手機在今年大賣也是因素之一。
3、win題材供應鏈也可望上場擔任主角：匯豐龍鳳基金經理人邱怡芬說，隨著Win 8新品上市，以及NB廠的Ultrabook搭配Intel Ivy Bridge所導引出的供應鏈商機，都可望為下半年台股表現增添動力。
主流之外也有明星股
新光投信國內投資部經理阮宏緒指出，目前外資買超的個股中以權值股偏多，而且期貨市場有轉多的趨勢，綜合判斷「外資這波應該是玩真的！」不過，阮宏緒除了贊同蘋果概念股也是主流外，也看好水泥、塑化、金融與部分中概股。主要原因是，這些類股修正幅度偏大，而且原物料已經出現底部回補的現象，目前大陸經濟正處於谷底爬升的階段，兩岸在簽訂投資保障協定之後，預期經濟可以更進一步發展，對中概股的表現將有幫助。
永豐高科技基金經理人陳奕豪看好蘋果概念、Ultrabook、手機三大族群。不過他認為，電子產業的品牌集中度越來越明顯，像智慧型手機部分，三星和蘋果就吃掉大半的市場，平板電腦更是蘋果一枝獨秀。
他建議，當大家都集中在同一個族群做投資時，就要特別注意「下車」的時機以及其他可分散投資的機會。「因為目前電子技術升級、製程演進快速，產品世代輪替非常快，一旦主流不再是主流時，很快就會在股價上出現負報酬。」因此，投資人應該朝向價值型投資法，選擇一些獲利穩定、配息穩定，具有獲利題材的個股。例如蘋果概念中，電池、軸承、鍵盤這些零組件廠都具有獨特的經營能力，且配息穩定。
另外，除了電子股之外，也可以注意其他前景不錯的類股，例如生技、醫美，化工類股中的農藥、肥料等相關個股。
2012-08-13 旺報
