操盤心法－加碼蘋果鏈、半導體、NB相關零組件
本報訊
盤勢分析：
從國際情勢看，國際金融市場對於希臘退出歐元區的不安定情緒獲得緩解，短線使受壓已久的風險性資產出現慶祝性反彈，但西班牙10年期公債殖利率衝破7％，創下歷史新高，同時義大利也有相似情況，顯示即使希臘危機暫時解除，市場緊張情緒卻只是轉移而未放緩。
放眼全球主要經濟體中，目前僅美國經濟數據透露正面訊息，新興市場如中國大陸等則呈現成長放緩，當前市場仍瀰漫悲觀氣氛，台股加權指數近一個月來在200～300點間狹幅調整。長期來看，歐元區經濟成長受到撙節政策鉗制，未來美國與新興市場的景氣動能，會否拉動疲弱的歐洲經濟，是主要觀察重點。
本周在希臘選舉底定等市場訊息改善下，誘使資金重回新興市場，儘管台股交投熱度仍嫌不足，但多頭仍找到著力點。然而隨著美國QE3、兩岸投保協定等預期落空，股市再度陷入震盪，加上目前年、季線下降且已死亡交叉，上檔在年線位置壓力大，除非後續指數有機會站穩年線並有大量追價，否則短線宜保守看待。此外，融資餘額目前維持在低檔，顯示籌碼面已有沉澱優勢。
看盤重點：
後續影響因素來看，六月底尚有6/28～6/29的歐盟峰會，將就問題國財政緊縮後如何保持增長進行討論，國內證所稅案則需等7月8日朝野協商冷凍期滿，才有機會放入臨時會討論，研判市場難以走出多頭行情。台股跌多後不排除有短線反彈機會，但因上檔7,350至7,700點間有重重賣壓，區間整理情勢短時間內不會改變。預料除非總體出現正面因素，全球股市全面回升，此時加權指數要站上7,700點才屬於正式翻多。
操作策略：
放眼下半年，基本面看到的利多機會就是電子新產品的鋪貨潮，包括英特爾的Ivy Bridge、蘋果新品與Win 8等將於第三季開始供貨，出貨旺季題材與實質營收可望帶動台廠供應鏈走揚，電子股也將因此成為台股領漲要角。
此外，電子股題材面豐富，iPhone 5與新款iPad可望9～10月上市，各零組件廠商料將7月開始供貨，蘋果概念股進入新階段的題材循環週期。再者，輕薄筆電與Win 8可望創造下半年的題材，後續可多加留意。操作層面上，現階段適宜採取「長線保護短線」策略，當大盤往下走離7,300點愈遠，將為加碼蘋果供應鏈、半導體、NB與相關零組件的較佳機會。
至於非電子族群中，金融股隨著兩岸投保協定觸礁、江陳會延期等衝擊，短期表現轉弱，但考量金融股長時間整理後，目前評價水準偏低，外資持股的比例也不高，著眼未來兩岸題材議題可望帶動利多效應，拉回時可逢低布局。
2012-06-23 工商時報
