操盤心法－擇機布局半導體、智慧型手機、NB和中概
葉獻文
盤勢分析：
本周一因「證所稅」議題捲土重來，多頭買氣明顯退潮，成交值一度萎縮至900億元以下，創下龍年開紅盤以來低量。不過，後續隨著歐元區通過1,300億歐元的第二輪希臘紓困計劃，台股隨亞洲股市反彈，配合金融股反應陸銀相互參股利多，加權指數五度叩關8,000點，再下一城往上挺進，盤中創下去年8月5日以來波段新高。
成交值來看，台股量能連續兩日縮減不及千億元後，隨著美股道瓊指數攻上13,000點波段新高，國際股市助威下，配合央行緊盯「熱錢大白鯊」是否進入「台股小池塘」的效應發酵，外資周二、周三連續大買；台股跳空大漲，成交量也回復至1,000億元之上。惟因8,170點前波高點遇壓，加上大陸股市及亞股多呈現拉回，連帶加權指數大漲後維持高檔震盪，多頭續攻意願仍視國際情勢而定。
看盤重點：
央行總裁彭淮南12日指出，熱錢今年以來持續流進台灣，匯入後未買股票的金額約達台幣1,700億元，其中約有500億元熱錢尚未投入股市，將緊盯資金動向。後續外資雖擴大買超動作，周二起連續3日淨買超達290億元，但後續仍因國際市場動盪，加碼力道減緩，台股於8,100點上下震盪整理，反映出目前國際資金仍是帶動台股上漲的主因。
類股來看，盤面主流族群不出，電子、傳產與金融三大類股依舊採取輪動攻勢。傳產類股因「消費促進月」活動，帶動中概、通路等族群氣勢走旺，汽車族群一周大漲5.5％。大型金控擬與陸銀相互參股、兩岸金融結算機制將「水到渠成」等，金融股利多頻傳，一周漲幅2.05％，帶動大盤攻過8,000點也有貢獻。不過因美韓FTA本周生效，台廠部分產業受到衝擊，塑膠、紡織與玻陶族群明顯回軟。
操作策略：
加權指數上檔於8,300點存在大型缺口之反壓，預期上攻不易一次過關，短線仍將偏向區間橫盤走勢。不過技術面看月初季線與半年線黃金交叉，加上月KD值自低檔翻揚，台股中期底部已然確立。因此具中長線利多族群，如半導體、智慧型手機、NB與相關零組件，還有中概受惠股等，皆可擇機布局。
美林年度投資論壇向來為法人圈關注盛事，會中透露訊息：上游的半導體產業基本面不錯，在目前庫存水位低、手持裝置的終端需求強勁下，配合新產品升級的周期，目前具有投資價值。而下游硬體製造業方面，今年Win8與輕薄筆電成長速度可望超過手機族群，也成為電子股投資亮點。
大陸預計今年4月起推出第一個全國性的消費促進月，題材效果大幅激勵中概通路與內需股，由於大陸將「穩定內需」定為首要經濟政策，預料人大、政協兩會後政策落實與貨幣寬鬆的方向將更加明朗，長線利於電子與消費產品需求，中概收成、十二五規劃概念股仍有發展空間。惟因中國上證指數再度拉回，需留意是否對中概股走勢造成不利干擾。
2012-03-17 工商時報
