文／李娟萍
新興國家股市漲幅前十大
新興市場今年奮力崛起，股市表現急起直追，甚至超越成熟市場的表現。進一步觀察今年來新興股市漲幅前十大，亞洲表現最佳，搶占了六席，其中又以印度、印尼最搶眼，今年來上漲逾二成，分列冠亞軍寶座。
摩根亞太入息基金經理人羅傑瑞（Jeffrey Roskell）表示，雙印聯手大翻身，除了反應經濟基本面改善，政局變天帶來的改革紅利亦是市場聚焦主因。
印尼選舉行情引領資金回流，股市表現滿面紅光，加上新政府新氣象帶來的結構性改革紅利，吸引資金持續回流。羅傑瑞指出，改革派佐科威（Jokowi）當選總統後，將由專業人士組成技術官僚內閣，推動能源、教育與基礎建設改革，包括減少燃油補助、推動基礎建設計畫、提高石油與天然氣生產等，以減低能源進口與財政赤字壓力，深化印尼長線改革契機。
長線而言，印尼擁有龐大的人口紅利所帶來的城鎮化題材，料將是未來投資趨勢，羅傑瑞認為，根據麥肯錫預估，未來20年將有超過3,200萬名印尼人從鄉村遷居至城市，都市人口占比將從53%升至71%，內需爆發力不容小覷。
摩根印度基金經理人施樂富（Rukhshad Shroff）表示，今年以來，印度股市表現意外強勁，不僅稱霸新興市場，甚至名列全球主要股市漲幅之冠，顯見市場持續看好政治展開新局所帶來的長線行情，隨著莫迪領導的新政府上任，許多備受矚目的改革政策，可望由優勢政府主導而進行。
施樂富說，新總理莫迪將全力落實振興投資、發展基礎建設、推動有利經商環境等政策，企業獲利面與毛利有望同步改善、帶動整體經濟成長。若選後股市出現短期震盪與回檔，將是加碼印度股市的時機。
摩根投信指出，備受政治紛爭所苦的泰國，今年來也有18.9%漲幅的亮眼表現。泰國政治動盪在軍政府統治下暫歇，預計9月成立臨時政府，並於明年10月舉行國會選舉。
在這段過渡期間，軍政府積極推動經濟改革計畫，如：修憲、預算案審查等，市場投資信心逐步回復，將帶動下半年內需市場回升。
2014-08-16 經濟日報
