印度股市領跑金磚國家 吸金能力創四年半新高
呂行
印度輸了金磚銀行總部之爭，卻在股市為代表的吸金能力上贏了其他金磚國家。
數據顯示，截至7月18日，今年以來印度孟買SENSEX30股指上漲21.12%，居金磚五國中首位；排名第二的南非綜合指數漲幅10.95%；巴西IBOVESPA上漲10.69%；而中國上證綜指和俄羅斯RTS則分別下跌2.69%、11.54%。
有業內人士對《第一財經日報》記者表示：「實際上，印度股市今年的表現堪稱全球主要國家中最好的，這主要緣於政策紅利，莫迪政府的刺激政策贏得了資金青睞，而俄羅斯暴跌則主要緣於地緣政治風險。」
印度領漲的道理
最新跡象顯示，印度投資者的信心正在逐漸上升，因為莫迪給了貸款人更多的途徑在債券和股票市場籌集資金。
德意志銀行最新發佈的數據顯示，印度股票基金近期出現大規模的資金凈流入，繼5月份凈流入3.4億美元之後，6月份凈流入額高達12億美元，創下2008年2月以來最高水平，顯示出市場對於印度股市極為樂觀的情緒。
匯豐銀行印度股市策略研究主管Jitendra Sriram表示：「新政府的表現意圖積極，應該會支撐股市出現樂觀情緒。」
莫迪政府的首要「市場功績」莫過於公佈的財政預算令投資者頗受振奮。7月中旬，莫迪政府公佈了一份價值18萬億盧布(3000億美元)預算計劃，包括從刺激基礎設施投資到更新金融監管規則，還有為印度國父瓦拉巴伊·帕特爾(Vallabhbhai Patel)修建一座60層樓高塑像的融資問題，以及公共交通工具上對女性的特別保護等方面。
「預算對投資的推動，包括直接的政府投資以及減稅、提高保險和國防領域以及外國直接投資(FDI)上限，應該有助於提高企業利潤占GDP的比重。現在該比重處於數年低點。」摩根士丹利分析師對此表示。
對於未來的增長預期，新政府似乎雄心勃勃。印度財政部長ArunJaitley承諾，印度將在三到四年內以7%～8%的增速成長，2014～2015財年GDP可接受目標為4.1%。他還宣佈，為了開放經濟領域，將取消國防和保險行業的外資限制，推進印度特定領域的外商直接投資，將提供必要的刺激措施引入房市投資信托。
除了股市表現出強烈的吸金能力外，印度債券市場也頗為火爆。最新市場數據顯示，外國投資者6月註入印度債券市場1818.8億盧比(31億美元)，而今年年初至今，印度債務凈投資6430.7億盧比，遠超其他新興市場。
製裁拖累俄羅斯
金磚國家市場中，今年以來表現最差莫過於俄羅斯股市，主要受到地緣政治的拖累。
受烏克蘭事件影響，7月16日，美國宣佈對俄羅斯實施進一步製裁，主要針對金融、軍工和能源領域，如軍工行業的衝鋒槍製造企業卡拉什尼科夫公司、俄最大的石油生產商俄羅斯石油公司、俄第二大天然氣公司諾瓦泰克以及同俄天然氣出口壟斷企業存在關聯的俄天然氣工業銀行、俄對外經濟銀行等均在製裁之列。同一天，歐盟也決定加大對俄羅斯的製裁力度，要求歐洲投資銀行暫停在俄羅斯開展新的融資業務。
對此，貝倫伯格的首席經濟學家霍爾格-施米爾丁(Holger Schmieding)表示：「在新的一輪製裁措施公佈後，俄羅斯陷入經濟衰退的風險大大增加了。」
受此消息影響，俄羅斯RTS股指此後兩天則連續下跌3.81%和1.75%。其間俄羅斯盧布的跌幅也創下2011年9月以來之最。
數據顯示，俄羅斯的股市基金在截至7月19日的一周內資金流出規模達到520萬美元，創下2008年12月以來新高。對於全年形勢，俄羅斯財政部預期，2014年資金凈外流量為1000億美元。
對於俄羅斯股市的後市，分析人士指出，由於最近的馬航MH17事件讓烏克蘭局勢再度緊張，這或許令俄羅斯股市進一步承壓，倘若由此引起了新的製裁，俄羅斯的經濟也將受到重大打擊，資金外流的速度恐加快。
北京新浪網 (2014-07-22)
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