操盤心法－期待歐、美利率會議利多，台股短多
元大寶來投信台股策略分析副總劉興唐
盤勢分析：
美國剛閉幕的Jackson Hole全球央行年度會議，從美國FED主席柏南克的談話內容中，仍讓市場對於未來FED將推出QE3抱持希望。台股周一上漲53點收7450點，站上所有均線，三大法人同步買超合計29.78億元，短線只要國際股市續強，搭配台股成交量可再回升至800億元以上，則仍有利短多表現，中期則持續關注國際情勢。
觀盤重點：
本周起歐、美有多個重大會議與事件將接連豋場，包含ECB、FED分別於9月6、12日召開利率會議、9月12日德國將宣佈ESM(歐洲穩定機制)是否違憲，而值得留意的是，希臘與歐盟三方談判後，是否退出歐元區，若無結果須密切觀察金融市場之連鎖效應。
此外，針對9月的國際金融市場將觀察幾個指標：一是西班牙與義大利10年期公債殖利率：6％為警戒水準，7％是危險水準，8％則為達抒困水準；二是美元指數的走勢：美元指數從7月24日開始拉回，目前仍在80以上，未來若見到跌破80，則表示國際資金持續流入風險性資產（股市，商品），對新興股市及台股有利，同時觀察歐元是否轉跌，代表歐債風險再升溫，而澳幣及韓圜為全球熱錢多頭指標貨幣。
三是觀察5個具指標地位的國際股市表現，美股為成熟國家的領導股市，若出現連續走跌或轉弱，則不利全球股市，而近期頻頻破底的中國股市，則為新興市場的指標股市，將觀察中國PMI何時能夠止跌回溫，將使市場信心回復；南韓股市則為新興亞洲的指標，8月外資買超新興亞洲最多的國家即是韓國，是否代表外資資金將大舉回流新興亞洲，將影響第四季亞股行情。
操作建議：
進入9月後因電子新產品將陸續上市，可特別留意電子類股表現，周一電子類股成交比重回升至71％，整體電子類股表現相對強勢。蘋果之iPhone 5 於9月上市，相關供應鏈的營收成長動能再起，有利股價表現，而Canon與Nikon等單眼相機大廠，積極推出新款類MILC微單眼或類單眼相機，該族群也持續看好。此外，雲端需求興起，帶動高階Server及光通訊零件與4G LTE高成長，而LED照明逐漸取代傳統省電燈泡成長動能，以及Win8預計10月推出，有利誘發對Ultrabook之需求成長。
傳產股部分，中國等新興國家之內需市場步入高成長期，除政策支持外，中產階級大量興起，生活品質要求提升，引動非必需消費需求，看好進入門檻較高且具備高股息殖利率題材的產業，如大型賣場通路、農業生技、環保處理以及殯葬等具特殊利基的族群，這些產業擁有高毛利率、營運穩定，可將之列為持續追蹤名單。
2012-09-04 工商時報
