看線論股/7,389點 多方關鍵防線

2012040819:01
 
看線論股/7,389點 多方關鍵防線
【經濟日報╱蔡宗園】



圖/經濟日報提供
 
清明過後的台股受到內憂外患利空夾擊,跳空破壞季線支撐,技術面轉弱疑慮加深,此波指數高點8,170點跌至7,528 點,總計跌點為642點,跌幅7.9%,相對國際股市來得深且重,這說明台股因內部干擾因素的成分,相對外部因素來的大。
 
目前技術面在3月29日及4月5日兩個向下跳空缺口壓力仍在,空頭力道並未完全力竭,現階段台股的操作策略,暫時仍需保守謹慎應對,季線之下作多屬逆勢而為仍需謹慎操作,現階段最適作法為多保持現金部位,控制持股三成以下水位,任何持股需作好風險控管點,在盤勢未止穩轉強站回季線前不急於出手。
 
股市操作比的是氣長,追求的是長期穩健求勝,風險控管也是操作的一環,在股市操作歷史經驗來看,只要不停損的投資人,沒有一個不後悔的,平常心即可。

 
先就籌碼面來看,若台股比照南韓課證所稅的話,對於多數散戶朋友應該是免徵甚至是正面的加分,能夠影響股價者卻在於大股東、大戶及法人,因此即便證所稅實質是正面的,但股價已先行大跌而造成傷害,大跌的主因就在於贏家籌碼、大股東、大戶及法人持股鬆動,再配合融資餘額也自3月26日2,154億減至2,002億元、大減152億元的停損賣壓多殺多,大盤信心不足以致買盤不繼,指數形成弱勢格局。
 

不過,所幸的是台股K線連二日收紅K,代表仍有低接買盤承接,若以6,609點漲到8,170點,總計漲了1,561點,依亞當理論對稱概念來看,7,389點為多方最後的關鍵防線,只要跌破對稱中心關鍵位置的話,中空格局將確立,若能夠力守7,389點之上,中多格局仍有可為。
 
再看均線,當前大盤指數處於月、季線之下,空方控盤格局仍在進行,尤其季線一向為法人多空分水嶺,季線能否盡速收復將是觀盤重點。目前月線下彎確立形成短線空方勢強,但季線因扣低指數而呈現上揚,這代表短線只要出現急跌,將有急彈機會;但也因均線技術面已轉為空方控盤,型態雙頭反壓的頸線7,824點位置是最大的壓力帶。以目前月均量946億元來看,至少需放量至千億元以上的紅K攻擊訊號作帶量衝關,才能扭轉弱勢格局的危機。
 
本專欄一再提醒日KD高檔指標背離現象不利多方的訊號,目前日K值由80超買區下移至接近20區的超賣區,K值27.68、D值30.72,KD值低於50處於空方區,K 值小於D值仍屬多方不利。但所幸的是K值上彎,代表短線急跌過後將具有反彈契機,因此就指標的解讀而言,短線反彈,但中線仍處於空方趨勢。
 
在類股選擇方面,避開法人籌碼鬆動、融資大減形成多殺多及技術面相對大盤弱勢的個股,弱勢股甚至需逢彈減碼,汰弱換強,持股水位不超過三成以控制風險,選股以基本面佳且營收創新高為主,操作風險可望降至相對低的水準。另外,搶短者以不追高、逢低承接為原則,搶跌深反彈股則需善設停損停利機制,以防個股業績不如預期,而後遭受法人棄養的可能。

 
(作者是倫元投顧副總經理)
 
【2012/04/08 經濟日報】